為加強金融機構外匯流動管理,央行決定,自2021年12月15日起,上調金融機構外匯存款準備金率2個百分點,即外匯存款準備金率由現行的7%提高到9%。

受相關消息影響,離岸人民兌美元、在岸人民兌美元短線跌幅雙雙擴大至逾200個基點,且均跌破6.37關口。

// A股全線上攻

周四(12月9日),A股全線上攻,上證指數日K線兩連陽,深證成指時隔4個月重回15000點。與此同時,北向資金全天累計凈流入216.56億元,創5月25日以來新高,單日凈買入額歷史第四次突破200億元。

12月9日,萬得全A指數收報5966.05點,盤中最高上探至5986.08點,創6年新高。

成交額亦明顯放大,滬市全天成交5685億元,深市成交6955億元;兩市合計成交12640億元,連續35個交易日突破萬億。

盤面上看,個股普漲,兩市2654只股票上漲,其中78只股票漲停。

// “牛市旗手”券商股連續走強

12月9日,大金融板塊強勢上攻,券商股再度集體上漲。截至收盤,華林證券實現二連板,浙商證券盤中一度漲停,財達證券、中銀證券等均漲幅居前。

進入12月,券商板塊已持續多日走強。Wind數據顯示,12月以來,券商指數在7個交易日內6天上漲,整體漲幅接8%。個股方面,興業證券月漲幅超過20%。

興業證券首席策略分析師張啟堯表示,過去十年歷輪“跨年行情”或“春季躁動”期間,券商板塊基本沒有缺席。當前市場對于券商板塊的配置倉位仍不算高,隨著跨年行情的演繹,券商有望成為市場博弈超額收益的重要方向。

// 北向資金單日凈買入超200億元

滬深港通方面,外資瘋狂涌入,12月9日全天凈買入A股216.56億元,創5月25日以來新高,距歷史高點不足1億元,同時也是單日凈買入額歷史第四次突破200億元。其中,滬股通凈買入115.91億元,深股通凈買入100.65億元。

總體來看,12月以來的7個交易日,北向陸股通資金全部實現凈買入,累計凈買入金額已550億元。其中滬股通累計凈買入369.95億元,深股通累計凈買入179.34億元。

7個交易日,北上資金凈買入貴州茅臺、寧德時代、招商銀行等藍籌股,凈買入金額均超過10億元,伊利股份、國電南瑞等個股遭凈賣出。

// 兩大因素助力A股放量大漲

本周市場最大的變化就是在震蕩了2個多月后,市場出現了向上突破的跡象,這或與期人民升值有關。

周四人民兌美元中間價報6.3498,調升179個基點。而前一日,在岸、離岸人民兌美元匯率盤中雙雙升破6.35關口,日內分別最高觸及6.3451、6.3444,強勢站上2018年5月以來的新高。

10月初至今,在岸人民兌美元匯率上漲1.79%,同期美元指數上漲1.96%。人民兌美元匯率與美元指數期均呈現出較為少見的雙雙上漲態勢。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,期人民相對于美元出現了明顯的升值,這說明中國經濟穩步復蘇以及疫情防控卓有成效,而人民升值無疑是有利于人民資產的價值重估,這對于A股市場走出跨年行情形成了有力支撐。

浙商證券表示,人民兌美元長期走勢與美元周期密切相關,美元周期決定于生產要素在美國與新興市場的對比,我國勞動力要素相對于美國的科技和資本要素略占上風,這決定了中長期人民相對美元是漸進升值的趨勢,預計人民兌美元后續仍有8年左右升值過程。

此外,本周央行降準靴子落地,提振了市場風險偏好。12月6日,央行正式宣布下調存款準備金0.5%,預計通過金融機構的貸款,可以增加長期資金約1.2萬億元。

海通證券認為,本次降準意味著我國新一輪“寬信用”周期已經開啟,貨政策會持續發力穩增長。但僅僅降準作用可能有限,降息才更有用。預計明年上半年繼續降準、降息均可期待,明年全年融資或繼續維持高增長。

// 跨年行情開啟?

Wind數據統計顯示,過去10年滬深300指數在12月份的上漲概率為60%,均漲幅為3.8%。

具體到行業,過去10年中,12月份上漲概率較高的板塊有家用電器、休閑服務、有色金屬、醫藥生物和食品飲料?;涢_證券認為,消費類板塊年末表現相對強勢,主要由于年底為傳統消費旺季。

粵開證券認為,跨年行情將徐徐展開,建議投資者把握兩條主線:一是大消費板塊的低吸機會,后市定價權強、具有品牌優勢的企業有望率先受益。二是高景氣成長股的長期投資機會。受益長期政策支持+景氣高位+流動邊際寬松,建議繼續關注高景氣高端制造方向的投資機會,但需注意前期漲幅過大帶來的微觀交易結構的發化。

展望2022年,東北證券建議,關注科技成長類的通信、傳媒、新能源、軍工、消費類醫藥、大眾消費、農業等板塊。配置主線上,規避順周期,尋找盈利韌強的兩個方向,即盈利周期相對獨立的科技和盈利偏穩定的消費。節奏上,一四季度仍是成長主線,二三季度消費相對占優。