今年以來,伴隨著“雙碳”目標的提出和養老基金投資規模日漸擴大,養老基金與ESG投資備受金融業關注。養老金是老有所養,讓老年人擁有幸福晚年的經濟基礎,那么養老金如何實現可持續發展?在雙碳背景下,養老基金又如何與ESG投資融合發展?

12月17日,中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在《中國養老金發展報告2021》(以下簡稱《報告》)發布會上表示,投資讓我們進入到基本養老保險基金可持續性改革的新時代,“雙碳”目標也成為養老基金的重要投資準則,中國的實踐剛剛開始。

養老基金為何要和ESG融合?二者投資理念高度契合

近年來,ESG投資與養老基金融合成為市場熱議話題。養老基金為何要和ESG融合?鄭秉文表示,十年前討論養老基金入市是“談虎色變”,近十年來基本養老保險基金投資不斷推進,目前已開展委托全國社?;鹜顿Y。投資對提高基本養老保險基金可持續非常必要,中央提出“雙碳”目標,中央經濟工作會議多次強調“穩”中求進,這是養老基金投資的重要準則。

全國社?;鹄硎聲崩硎麻L陳文輝指出,“雙碳”戰略將推動我國ESG突破發展,ESG投資將在我國健全多層次養老保險體系發揮重要作用。人口老齡化和氣候變化是全球面臨的問題,必須高度關注,從長計議,我國要未雨綢繆,企業要增強社會責任。

他表示,我國三類養老基金已達13萬億,投資應摒棄簡單的分散投資理念,進入ESG領域,能夠找到更多好的投資機會,增強保值增值,提高應對人口老齡化能力。截至2020年末,全球ESG資產規模已達35萬億美元,養老基金作為資本市場重要參與者,在踐行ESG理念上將發揮重要作用。

中國證券投資基金業協會秘書長陳春艷指出,ESG已成為全球投資秉持的理念,與養老基金投資理念高度契合。ESG投資會為養老基金穩健長期投資回報帶來保障。改變過去主要關注財務指標的做法,關注環境、氣候等系統風險,有助于風險管理。

“養老金投資要求穩健投資的回報,比較關注長期風險,研究表明ESG水平較好的公司長期資金的成本更低一些,現金流量也較穩定,尤其在極端波動的年份,ESG投資理念尤其能表現出優異的抗風險能力,也比較符合養老金的投資要求?!标惔浩G表示。

據其介紹,2021年末,公募養老基金達到146只,規模是1112.3億元,15%的基金公司已將綠色投資納入公司戰略。

中國社會保險學會副會長、人社部社會保險基金監管局原局長唐霽松也提到,養老基金投資意義重大,養老基金與ESG投資均有鮮明的社會責任,養老基金參與ESG投資能夠提高經濟和社會效益,ESG投資有助于養老基金高質量發展和可持續發展。

養老基金如何助力雙碳目標?專家這樣建議

《報告》顯示,養老基金已成為全球可持續投資的重要參與者,綠色金融為養老基金投資多樣化提供豐富的工具,國際資產管理機構和大型養老基金在ESG投資方面提供了豐富的經驗,國內養老基金資產管理機構在積極參與,并做了深入探索。

不過業內人士也看到當前養老基金踐行ESG理念面臨多重挑戰。陳春艷表示,當前ESG投資的制度框架尚不完整,評價體系還不健全,養老基金ESG投資工具還較欠缺,正面篩選應用較少。

中國保險資產管理業協會秘書長曹德云指出,養老基金投資踐行ESG理念的政策力度有待提升,ESG投資的長期性、持續性、系統性、銜接性上尚有不足,理念傳播上還需加強,只有5%的機構形成的正式制度并納入決策框架,ESG投資的理論框架還有待進一步規范,市場主體的準備例如人才儲備、產品體系健全、策略應用、治理的嵌入程度等仍需進一步努力。

具體來看,應該如何應對?陳春艷提出三點建議,首先,將ESG理念納入養老金管理制度,一方面針對不同的資產量身定做不同的投資策略,另一方面,在發展過程中要考慮公司未來的市場表現。

第二,建立統一的信息披露機制。陳春艷表示,目前上市公司ESG披露是自愿披露的,沒有規范化、常態化和標準化的要求??梢詤⒄蘸M夂虴SG的發展經驗,推出統一的信息披露制度并不斷完善。

第三,推進私募基金踐行ESG投資?!梆B老金投資私募基金來推進ESG建設,對扶持經濟發展有乘數效應。但這方面還需進一步探索和挖掘?!标惔浩G表示。