隨著專精特新政策上升至國家戰略層面,中小企業迎來發展新機遇,尤其是北交所鳴鑼開市,專精特新板塊成為市場關注焦點。由南方基金重磅打造的南方專精特新混合型證券投資基金(代碼:A類014189  C類014190,以下簡稱“南方專精特新混合”)即將于12月16日起正式發行,該基金將重點精選具備長期價值增長潛力的專精特新主題企業進行投資,助力廣大投資者一鍵把握專精特新“小巨人”的成長紅利。

根據工信部最新發布數據,全國專精特新“小巨人”企業數量已達4762家。Wind數據顯示,截至2021年10月18日,已上市公司達323家。行業分布方面,專精特新“小巨人”聚集的前五大行業分別是化工、醫藥、機械、電子、電氣設備,占比達71%,聚焦科技、醫藥、先進制造領域特點顯著,是經濟轉型背景下孕育優質企業的沃土;研發投入方面,10月19日《人民日報海外版》報道,專精特新“小巨人”企業平均研發經費占營業收入比重超過7%,平均研發人員占企業全部職工的比重約為25%,平均擁有有效專利逾50項;市場表現方面,wind數據顯示,截至2021年8月23日,工信部公布的第一、二、三批小巨人今年以來漲跌幅分別為29%、33%及31%,三批小巨人大幅跑贏滬深300及創業板指數。

南方專精特新混合作為主要投資于專精特新企業的基金,股票(含存托憑證)投資占基金資產的比例范圍為60%-95%,其中投資于該基金定義的“專精特新”主題證券的比例不低于非現金基金資產的80%。該基金將緊密跟蹤中國產業結構的發展方向,精選質地優秀、具備長期價值增長潛力的“專精特新”主題類上市公司進行投資,同時深入研究北交所上市企業,挑選優質中小成長企業納入組合,力爭組合資產的穩定增值。

具體到投資策略上,南方專精特新混合將從賽道空間、公司收入規模、公司商業模式及盈利潛在能力和持續性、公司市場地位及競爭優勢等方面維護跟蹤“專精特新”企業備選池,并采取三種策略進行投資。首先是精選策略,主要從公司未來三年收入和利潤增速是否可預期高速增長,公司估值是否低于同類A股公司均值進行考量;其次是風控策略,從公司過往業績和未來盈利預測的確定性分析,并結合公司的潛在風險評估(ROIC、現金流、企業文化)進行風險把控;最后是新股申購策略,選擇公司初始估值不高于A股同類公司,公司初始股東賣出股份不影響公司持續經營的進行申購,增厚投資收益。

值得一提的是,南方專精特新混合采用雙基金經理的管理模式,基金經理擬由“績優成長股獵手”羅安安和“新三板名將”雷嘉源共同擔任。羅安安是清華大學計算機博士、南方基金權益投資部執行董事,具有超11年證券從業經驗,擅長產業深度研究,判斷行業變化趨勢,從大方向上把握行業變革帶來的投資機會。以羅安安在管的南方新興龍頭為例,wind數據顯示,截至2021年12月9日,任職總回報達148.74%,超越基準回報123.18%。雷嘉源是北京大學金融學碩士,具有12年證券從業經驗,6年新三板投資經驗,擅長層層精選,挖掘超額收益。由雷嘉源和羅安安共同管理的新三板主題類基金南方創新精選一年定期近1年來累計收益率為16.15%,遠超業績基準線。