9月6日(周一),證監會主席易會滿重磅發聲。

他表示,要警惕資金空轉泡沫化!更提到量化交易監管、資本市場堅定推進開放。

當天,A股繼續維持巨量成交 ,北上資金連續第11天凈買入,加倉滯漲龍頭的同時,減倉部分公司,釋放出重要信號。

// 易會滿對監管提出新要求//

先來看看證監會主席易會滿的重磅講話。

9月6日,易會滿在第60屆世界交易所聯合會(WFE)年會開幕式上致辭時表示,面對疫情沖擊和影響,中國資本市場改革開放步伐進一步加快,將研究推出進一步擴大開放的相關舉措。

易會滿還談到了一線監管的數字化智能化、社交臺發展帶來的投資者行為變化、發行上市模式創新、新型交易方式的監管等四方面專業問題。

一起來看看易會滿當天講話十大重要表述:

1.面對疫情沖擊和影響,中國資本市場改革開放的步伐沒有放緩,反而進一步加快??苿摪?、創業板試點注冊制穩落地;證券基金期貨行業外資股比和業務范圍國民待遇全面落實;滬深港通、滬倫通、ETF互通等持續拓展;公募REITs、期貨期權等產品創新開放穩步推進,對全球金融機構和投資者的吸引力明顯提升。

2.資本市場的制度型雙向開放是中國堅定不移改革開放的一個縮影。我們正按照國家新一輪高水對外開放的統一部署,研究推出進一步擴大開放的相關舉措,包括繼續拓寬滬深港通標的范圍,拓展和優化滬倫通制度,擴大商品和金融期貨國際化品種供給,推動建立境外從業人員資質認證機制等等,為境外機構和投資者參與中國資本市場提供更加公、高效和便利的服務。

3.當前疫情演變仍然充滿不確定,世界經濟復蘇不穩定不衡,要繼續擔負起資本市場的使命責任,進一步強化市場功能發揮,堅持依靠實體、服務實體,推動實體經濟和資本市場的良循環,同時要警惕資金空轉泡沫化,防止脫實向虛風險累積。

4.深化新三板改革,設立北京證券交易所,打造服務創新型中小企業主陣地。我們將以此為契機,加快構建資本市場服務中小企業創新發展的全鏈條制度體系。

5.在成熟市場,量化交易、高頻交易比較普遍,在增強市場流動、提升定價效率的同時,也容易引發交易趨同、波動加劇、有違市場公等問題。最幾年,中國市場的量化交易發展較快。交易所對入市資金結構和新型交易工具怎么看?希望大家做些思考。投資者的行為模式和市場影響跟過去已經大不相同。交易所對此是否有足夠的認知?

6.應對疫情的經驗再次啟示我們,服務實體經濟、保護投資者合法權益是資本市場發展的根與魂,也應該是全球交易所和監管者的首要目標。

7.在全球資本市場快速發展的過程中,交易所作為市場的組織者和秩序的維護者,承擔著十分重要的職責,是保障市場安全高效運行的重要基礎設施。希望能夠繼續發揮多方溝通協調的橋梁作用,共同維護全球資本市場開放合作的良好氛圍。

8.交易所傳統的管理和運營模式面臨前所未有的挑戰,需要增強憂患意識,樹牢底線思維, 強化自身能力建設,在基礎制度完善、金融風險防控和服務實體經濟等方面積極尋求應對之策。

9.部分境外市場通過SPAC模式(特殊目的收購公司)的上市融資活動大幅增加,還出現了直接上市等新型上市方式,這對傳統的IPO模式形成了顛覆挑戰。

10.世界主要的金融中心也都是資本市場比較發達的區域,承擔著匯集全球資金、配置全球資源的樞紐功能,理應為全球投資者服務,為跨境投融資提供便利,不應成為所在地政府打壓制裁他國的臺和工具。

//A股維持巨量成交//

再來看看昨天的盤面情況。

9月6日(周一),A股市場迎來普漲行情,期受到持續打壓的醫藥消費板塊大幅反彈。對于市場板塊的輪動,有機構表示,單一風格的極致化表現將會成為市場風格切換的先導。

截至9月6日收盤,上證指數漲1.12%報收于3621.86點;深成指漲2.59%報收于14546.60點;創業板指漲4.06%報收于3228.09點,萬得全A總成交1.42萬億。

9月6日,萬得全A成交金額達1.42萬億,較前一交易日略有萎縮,但維持期高位。此外,A股成交額已連續34個交易日超萬億。從技術圖形來看,市場整體維持震蕩攀升的態勢。

// 醫藥消費板塊強勢反彈 //

從9月6日板塊漲跌幅來看,期跌幅較大的醫藥和白酒相關板塊漲幅居前,與此同時,期漲幅較大的磷化工、光伏等板塊則大幅下跌??梢?,當前市場風格切換較快。

從醫藥板塊整體表現來看,美迪西、鍵凱科技、藥石科技、凱賽生物、博騰股份、皓元醫藥、愛博醫療、陽光諾和、精華制藥、新華醫療、凱萊英、健民集團、昭衍新藥、天壇生物等10多只個股漲?;驖q幅超過10%。

中銀證券發布研報稱,單一風格的極致化表現將會成為市場風格切換的先導。從歷史縱向比較來看,當前高估值/低估值比值已經進入歷史高位,以PB衡量的估值水比值已經高于2015年極端行情時的水。而眾所周知2014-15年那輪行情更多體現為流動寬松及風險偏好上行帶領下市場全面估值提升,本輪高估值風格的走強源于2019年初,金融環境的回溫及中美貿易壓制因素的緩和使得市場風險偏好回溫,從TMT到可選消費再到新能源車為代表的賽道板塊帶領下,高估值板塊優勢不斷強化,市場的結構分化也愈發明顯。

從大小盤角度來看,二季度以來市場就已經開始出現大盤向中盤的轉換。市場上大級別的風格轉換出現在2015及2019年,2009-2015,小盤風格優勢明顯;2015年后,流動緊縮與存量邏輯下龍頭崛起,外資效應不斷被強化,大盤風格持續演繹,但不同的是2017-18年消費金融帶動下低估值大盤占優,而2019年以后TMT、新能源產業鏈的崛起一定程度助推了高估值板塊的走強。當然這背后蘊藏著行業景氣度及不同階段市場風險偏好的變化,但我們可以看到單一風格的極致演化或成為市場風格切換的先導標志。

// 北上資金加倉滯漲龍頭 //

主力資金凈流入10多億元。

從9月6日行業資金流向來看,主力資金凈流入10多億元,多數行業凈流入,其中醫療保健板塊凈流入額超過30億元,位居首位;日常消費、金融、可選消費板塊緊隨其后,凈流入額均超20億元。而材料、信息技術、工業等板塊凈流出額較多。

北上資金持續買入。

9月6日,北上資金凈買入33.80億元,連續11天凈買入。期市場震蕩攀升,北上資金提前潛伏,再次成功抄底。

從北上資金上周(8.30-9.3)持股變動來看,有30家公司凈買入金額超4億元,區間增持金額最多的是寧德時代,增持金額超過26億元,5天時間凈買入535.90萬股,雖然公司幾日股價出現調整,北上資金或借機抄底。此外,藥明康德、紫金礦業、美的集團、招商銀行、隆基股份、邁瑞醫療、伊利股份、匯川技術、韋爾股份等公司凈買入金額均超過10億元。從大額買入標的看,多屬于期滯漲的行業龍頭。

(注:增減持金額 = 增減持數量 * 9月3日收盤價,下同)

以下為凈買入金額超4億元公司:

在北上資金大筆買入的同時,部分公司卻遭到減倉。有14家公司凈賣出金額超4億元,中國安被賣出超42億元,位居首位,此外,安銀行、格力電器、包鋼股份凈賣出金額均超過10億元。